【OK觀點】關稅升溫、景氣不穩，企業如何提前避險？

美國總統川普本(6)月3日簽署行政命令，4日起將進口至美國的鋼鋁產品關稅由25％提升至50％，對台灣鋼鐵業來說是一記重擊。而美國對各國暫停實施對等關稅期限也將在7月8日到期，若企業的原物料、零組件或終端產品仰賴國際市場，接下來可能會面臨毛利縮水、訂單轉單、資金緊張等挑戰。

在這樣的局勢下，資金部署變得比以往更加重要，若你是企業經營者，無論目前資金是否吃緊，現在都應該好好思考：我的資金結構是否足夠穩健？未來還有多少調整空間？現在是補強現金流的好時機嗎？

訂單還在，資金壓力卻暴增？關稅效應首衝擊「資金週轉」

企業營運不是看報表上的獲利，而是看現金夠不夠轉；當美國或其他國家對台灣出口課徵高額關稅時，客戶可能會要求降價、延後付款，甚至改與其他國家下單，而供應鏈端的原物料進口價格也可能因全球波動而上揚，導致進貨成本變高、週轉天數拉長。

結果就是：帳上訂單沒少，現金流卻卡死。

這種情況下，企業更需要「週轉金」來維持生產、人事、進貨、物流不間斷，但很多企業主到了資金緊張時才想到要向銀行借貸，這時候銀行往往因企業財報營收下滑、週轉變差而降低貸款條件，甚至很有可能拒貸。

愈不缺錢，銀行愈願意借你

當整體景氣不明、國際變數增加時，銀行通常會進入「防守模式」，也就是對產業前景保守估值、提高財務指標要求、收緊成數；特別是若你屬於出口、科技製造、或與大宗貿易相關的產業，銀行更會從你的營收穩定性、客戶集中度、進出口結構來評估風險。

簡單說，你愈不缺錢，銀行愈願意借你，等到你真的急需資金時，銀行反而會先觀望。這也就是為什麼要「趁狀況還穩時就先規劃資金」，因為那時你的信用分數、貸款條件、授信彈性都在最佳狀態，最有優勢跟銀行談條件。

企業資金調度的三個重點：備用資金、循環額度、風險分攤

若企業目前營運正常但預期接下來會遇到外部壓力，以下三種資金策略值得提前佈局：

1. 建立「備用額度」：即使不動用，也能強化現金安全感：例如申請一筆中期信用貸款，或是設定房屋、廠房、設備的「原資產融資額度」，不一定馬上撥款，但能在需要時快速啟動。
2. 彈性資金工具：如動產擔保、應收帳款融資、庫存融資：這類工具能將現有資產變現，但需要事前盤點、建立資料與制度，臨時抱佛腳往往來不及。
3. 分散資金來源與貸款銀行：不要把所有資金調度都綁在一間銀行，與兩到三家銀行建立穩定授信關係，才能在單一銀行保守時有替代方案。

先掌握資產結構，才能談資金調度

許多企業主不了解自己公司實際的資金結構，甚至不知道自家不動產是否可貸、有無設定，或有哪些應收帳款是可以做應收融資的，與其到時再問代書或會計，不如現在就找懂產業與融資的專業顧問來盤點：

1. 不動產、設備可設定貸款資產
2. 現金流缺口預測與週轉率分析
3. 媒合適合的銀行、備件準備、產業說明書撰寫

有準備的企業，才有籌碼跟銀行討價還價；沒準備的，只能等銀行說「很抱歉」。

政策還有變，資金先準備

美國對台暫停實施對等關稅期限7月8日到期後，後續走向未明，市場氣氛也逐漸保守。在不確定環境下，企業要拼的不只是營收，而是能不能先準備好資金防線，不被下一波衝擊打亂節奏。

建議企業主現在就主動規劃資金方案，與專業貸款顧問合作，提早評估授信空間，才有機會在下一波不確定中「有得談、有得借、有得轉身」。

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